Saludos,
El Label básicamente se usa para desplegar el nombre descriptivo de un "Key".
Por ejemplo si tienes una tabla de Clientes, lo mas seguro tienes un ID único para cada cliente y el nombre del cliente.
Ejemplo:
ID Cliente: 94z65g (este es el Key)
Nombre Cliente: Mi Cliente Inc.
Cuando hagas una referencia a la tabla de Clientes desde otra tabla utulizando como referencia la columna ID Cliente lo que va a desplegar en la lista de Clientes va a ser el ID Cliente (94z65g).
Esto no es muy funcional. Para desplegar el Nombre del Cliente en vez del ID vas a marcar el Nombre del Cliente como Label.